銀行也推科創打新理財,干得過公募基金么?

時間:2019-07-08作者:方麗來源:中國基金報

原標題:《銀行和公募基金“科創打新”理財大比拼》

今年科創板相關投資產品堪稱公募基金的亮點,中國基金報記者發現,在三批科創主題基金陸續發行成立之際,招商銀行、中國銀行、郵儲銀行等也來分一杯羹,它們都推出科創板主題理財產品,這類理財產品主要訴求是“打新”,究竟此類產品和公募基金科創基金有何不同?投資需要注意些什么?

都是打新 定位有何不同? 

參與科創板打新是近期機構的主流動作,銀行推出的科創板理財產品的賣點也主要集中于科創板打新。

日前發布成立公告的“中銀策略-智富(封閉式)2019年005期(科創打新)”,這款產品7月3日成立,規模為5億。據悉這款產品期限為18個月,業績比較基準為年化4.65%。

而郵儲銀行推出的兩款產品——“郵銀財富·債券163期”和“郵銀財富·債券205期”,據介紹,這兩只產品策略是利用科創板股票上市的打新收益,配以較大比例的債券資產,保持凈值波動相對平穩的前提下,分享科創板市場紅利。這兩款理財產品業績比較基準分別為3.7%和3.8%,認購起點為個人高凈值客戶1萬元,機構客戶100萬元,3個月開放一次。

融360大數據研究院楊慧敏介紹,因為銀行理財產品不能直接投資股票,目前銀行理財主要以投資打新基金間接參與科創板打新。郵儲銀行上述兩款產品就配置了一定比例的“科創板打新”基金。

此外,招商銀行睿遠進取一期(創新增益)理財計劃,也是屬于一類參與科創板理財產品,封閉運作期后每3個月定期開放,最低門檻10萬,業績比較基準為年化2%~8%(年化)。這只產品投資策略,就是一方面通過固定收益類資產的配置,獲得基礎投資收益,另一方面,進行權益類資產投資,增強產品收益,并選擇金融衍生品對投資組合進行對沖保護,控制整體回撤風險。各類資產配比上,權益類資產不高于80%、固定收益類資產不低于20%,其中高流動性資產不低于5%,衍生金融工具0~80%。

這些銀行理財產品有三大特色,第一是類型以固定收益類和混合類產品為主,在風險等級上多為R3,二、策略上更多是“固收+打新”,并會引入對沖策略來平滑權益產品波動風險,部分產品對科創板投資比例很低,多數業績基準為4%~8%;第三,產品期限一般超過1年,通過3個月定期開放來增加流動性。

三角度PK科創主題基金

投資者布局科創主題理財產品時,可以從門檻、投向、費用三角度和科創主題基金做個對比。

首先看投資門檻,公募科創主題基金的門檻一般是1元起購,也有10元,銷售渠道覆蓋了大中型銀行、券商、第三方理財機構等,購買更為方便。而目前看銀行理財的投資門檻一般為1萬元,有些是10萬元,門檻較高。

第二看投資范圍,相對來說科創基金投資科創板比例較高,比如說科創主題封閉3年混合型基金,規定在封閉運作期內,基金的投資組合比例為股票資產占基金資產的比例為0%~100%;投資于科創主題證券資產的比例不低于非現金基金資產的80%。

銀行科創主題理財投資科創板比例小很多。楊慧敏介紹,一般來講,銀行理財的科創板配置比例相比公募基金的配置更少,所以預計科創板銀行理財收益波動小,而基金收益波動大,但在行情好的時候基金收益更高;如果未來理財子公司產品直接投資科創板股票,由于科創板股票的波動較大,銀行理財的收益率波動也會更大。所以投資者在選擇該類產品時,注意看清楚銀行理財在科創板的配置比例,以及投資方式和投資范圍,根據自身的風險承受能力做選擇。

第三,看費用,多數科創基金的認購費率在1.2%左右(通常認購金額在100萬以下),也有一些費率較低,認購費率最高不超過0.6%。而管理費一般是1%~1.5%,而托管費在0.15%~0.25%。持有一個月以上一年以下贖回費在0.5%左右,持有時間越長贖回費越低,但是7天內贖回收取1.5%懲罰贖回費。

而科創主題銀行理財產品收費略有不同。比如一款銀行的科創主題產品,不收取認購費以及贖回費,但是固定投資管理費是0.5%/年,銷售服務費為0.5%/年,托管費為0.1%/年,相比之下,費率方面,銀行理財較為低廉。

此外,還要注意這些產品的封閉期??苿撝黝}基金主要分為封閉運作的科創主題基金和開放式科創板主題基金。封閉式運作或可參與科創板的戰略配售,往往封閉3年,適合長期布局的投資者。開放式的科技創新主題基金則可以每日申購贖回。而銀行科創理財產品很多運作時間超過1年,也有達到10年的品種,很多是3個月定期開放一次。投資者要根據自己的資金流動性要求選擇不同的產品,以免造成收益受損。


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責編:易斌(A0430614030001)

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